Post on 23-Aug-2019
i
PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN, KOMPOSISI DEWAN DAN
KOMITE AUDIT TERHADAP KINERJA KEUANGAN INDUSTRI
FOOD AND BEVERAGE DI ASIA TENGGARA
S K R I P S I
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
NURUL ISMAWATI
2014310733
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
S U R A B A Y A
2018
KOLABORASI RISET
DOSEN DAN MAHASISWA
ii
PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN, KOMPOSISI DEWAN DAN
KOMITE AUDIT TERHADAP KINERJA KEUANGAN INDUSTRI
FOOD AND BEVERAGE DI ASIA TENGGARA
Diajukan oleh :
NURUL ISMAWATI
2014310733
Skripsi ini telah dibimbing
dan dinyatakan siap diujikan
Dosen Pembimbing,
Tanggal : 23 Juli 2018
(Erida Herlina, S.E., M.Si., QIA)
iii
S K R I P S I
PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN, KOMPOSISI DEWAN DAN
KOMITE AUDIT TERHADAP KINERJA KEUANGAN INDUSTRI
FOOD AND BEVERAGE DI ASIA TENGGARA
Disusun oleh
NURUL ISMAWATI
2014310733
Dipertahankan di depan Tim Penguji
dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi
pada tanggl 09 Agustus 2018
Tim Penguji
Ketua : Diyah Pujiati, S.E., M.Si
Sekretaris : Erida Herlina, S.E., M.Si., QIA
Anggota : Agustina Ratna Dwiati, S.E., MSA., CPSAK
iv
PENGESAHAN SKRIPSI
Nama : Nurul Ismawati
Tempat, Tanggal Lahir : Trenggalek, 08 Oktober 1996
N.I.M : 2014310733
Program Studi : Akuntansi
Program Pendidikan : Sarjana
Konsentrasi : Akuntansi Keuangan
Judul : Pengaruh Struktur Kepemilikan, Komposisi Dewan dan
Komite Audit Terhadap Kinerja Keuangan Industri Food
And Beverage di Asia Tenggara.
Disetujui dan diterima baik oleh :
Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi, Dosen Pembimbing,
Tanggal : Tanggal :
(Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK) (Erida Herlina, S.E., M.Si., QIA)
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
“Always be yourself no metter what the say and never be
anyone else even if they look better than you”
Alhamdulillah...Alhamdulillah...Alhamdulillahirobbil’alamin.. Allahu Akbar!!! Sujud syukur kusembahkan kepada Allah SWT, Tuhan yang Maha Agung nan Maha Tinggi nan Maha Adil dan Maha Penyayang, atas takdirmu telah kau jadikan hambamu ini manusia yang senantiasa berpikir, berilmu, beriman dan bersabar dalam menjalani kehidupan ini. Semoga keberhasilan ini menjadi satu langkah awal bagi saya untuk meraih cita-cita hamba dimasa depan. Skripsi ini saya persembahkan untuk semua orang yang sangat berharga dan berjasa bagi saya :
Ayah Muradi & Ibu Mujiati
Kupersembahkan sebuah karya ini untuk Ayahanda dan Ibundaku tercinta, yang tiada pernah hentinya selama ini memberiku semangat, doa, dorongan, nasehat dan kasih sayang, serta pengorbanan yang tak tergantikan hingga saya selalu kuat menjalani setiap rintangan kehidupan. Terimakasih berkat rezeki yang diberikan Allah SWT melalui Ayah dan Ibu, saya dapat menyelesaikan kuliah ini dengan baik. Terimakasih untuk semua pengorbanan Ayah dan Ibu sejak nurul lahir hingga saat ini, semoga Allah SWT memberikan balasan setimpal syurga firdaus untuk Ayah dan Ibu kelak. Anugerah terindah dari Allah SWT memiliki Ayah dan Ibu seperti kalian. I love you ♥
Ibu Erida Herlina dan Ibu Supriyati
Alhamdulillah saya sangat bersyukur sekali dapat menjadi bagian dari tim kolaborasi riset Ibu Erida dan Ibu Supriyati. Terimakasih kepada Ibu Erida Herlina selaku dosen pembimbing skripsi yang penuh dengan kesabaran membimbing saya, sehingga saya mampu menyelesaikan skripsi dengan baik dan tuntas serta dinyatakan “lulus” dari STIE Perbanas Surabaya. Terimakasih atas ilmu yang telah diberikan, segala kemudahan dan kelancaran yang diberikan selama proses penyelesaian skripsi. Saya sangat senang dan bangga memiliki dosen pembibmbing seperti ibu.
vi
Acil Eva, Amang Agus
Terimakasih kepada om dan tante yang sudah saya anggap seperti orang tua saya di Surabaya, yang senantiasa memberikan kasih sayang, perhatian dan selalu memberikan semangat, memanjatkan doa yang terbaik untuk saya. Saya sangat bersyukur memiliki keluarga seperti kalian.
Fadhilah Amelinda, Amelia Deviani, Tara Widiarti, Angga Irvansyah, M. Arsya
Andrianto, Aditya Bagus, Fauzan Bamazruk
Terimakasih banyak kepada personil “Gopo Squad” yang telah mengisi hari-hari saya saat duduk dibangku kuliah dengan penuh canda dan tawa, menghibur disaat saya sedih, memberikan semangat dan doa, serta dengan ikhlas membantu saya saat mengalami kesulitan. Terimakasih karena kalian sudah hadir dalam kehidupan saya. Saya sangat bahagia bisa memiliki sahabat “terkocak” seperti kalian. Saya harap kalian tidak melupakan waktu waktu yang pernah kita lalui bersama. Semoga kita semua bisa sukses di level selanjutnya yaaa! Semangaaatt!!!
Kiki Dwi Anggraini, Fitria Dhona Anggraini, Amelia Deviani, Lysa
Purnamasari, Andri Nasirul Buldan, Emdhan Dwianto dan M. Sahrul (Team kolaborasi riset)
Terimakasih partner skripsi terbaik, terimakasih atas waktunya dalam berbagi segala hal tentang skripsi. Terimakasih sudah mau menghabiskan masa masa sulit bersama menyelesaikan skripsi, sharing bersama, bimbingan skripsi bersama, dengan penuh kesabaran menunggu acc bersama hingga sidang dan dinyatakan lulus bersama. Saya sangat senang dan bersyukur bisa menjadi bagian dari tim kolaborasi riset bersama kalian. Semoga kita semua bisa sukses meraih cita-cita. Amin...
Bu Aris Handayani, Pak Sugeng Raharjo (Panitia PMB 2018)
Terimakasih banyak kepada orang tua kedua saya di kampus khususnya di PMB, yang senantiasa memberikan semangat, dukungan dan doa yang terbaik untuk saya. Berkat bantuan dan dukungan Bapak/Ibu sehingga saya bisa menyelesaikan skripsi dan tugas saya sebagai koordinator PMB dengan baik. Terimakasih telah memberikan saya kesempatan menjadi bagian dari keluarga PMB 2018.
vii
Recky Nurrachmawati, Inggriyani Wilda, Annisa Rahmah, Annisa Kusuma, Septi Baharianti, Rusita Prawita, Mariska, Novi Fauziah, dan Azzahra Citra
(PMB Squad)
Terimakasih kepada rekan-rekan magang di PMB STIE Perbanas Surabaya (yang hobinya kerja keras hingga larut malam tak kenal lelah wkwk), senantiasa memberi semangat, dukungan dan doa untuk saya selama ini. Terimakasih telah mondonasikan sebagian uang jajannya untuk perayaan sidang saya hahaha. Semoga waktu yang telah kita habiskan bersama di PMB bisa menjadi pengalaman berharga untuk bekal bekerja dimanapun nanti kalian berada. I love you gaesss. See you on top!!!
Loli, Nanda, Ilya, Wifiq, Cheris, Madina, Tiwi, Dian, Dwi, Annosy
(Penghuni Kos Upin Meme)
Terimakasih banyak rekan-rekan seatap rumah kosan upin meme yang telah menemani saya tinggal selama 4 tahun, yang senantiasa memberikan semangat, dukungan, serta doa terbaik untuk saya. Terimakasih telah berbagi kisah suka duka selama tinggal bersama, semoga kita semua bisa sukses kedepannya. Amin...
Sahabatku tersayang Dini Iryani Kusuma dan Anggun Rezkytha Anggarini
Terimakasih banyak kepada sahabatku dini dan anggun yang senantiasa memberikan semangat, dukungan serta doa yang terbaik untuk saya. Meskipun kita terpisahkan oleh jarak, namun terimakasih sudah menjadi sahabat saya, menghibur disaat saya sedih, mendengarkan segala curhatan suka duka saya, serta dengan ikhlas membantu saya saat mengalami kesulitan. Terimakasih karena kalian sudah hadir dalam kehidupan saya. Saya sangat bahagia bisa memiliki sahabat “tergokil” seperti kalian. Saya harap kalian tidak melupakan waktu waktu yang pernah kita lalui bersama. Semoga kita semua bisa sukses dimasa depan. Amin... Mbak Pipit, Mbak Eva, Mbak Dwi Ayu, Mbak Fairita, dan Mbak Ayu Widuri
Terimakasih banyak kepada senior-senior panutanku selama menempuh kuliah di STIE Perbanas Surabaya. Banyak ilmu perkuliahaan, pengalaman berorganisasi, pengalaman magang dan pengalaman menarik lainnya yang saya dapatkan dari kalian. Saya sangat senang dan bangga akan hal itu. Terimakasih banyak sudah mendukung dan mendoakan nurul sejak awal kita bertemu. Semoga kita semua sukses kedepannya. I love you mbak!!
viii
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT
yang telah melimpahkan Rahmat serta Hidayah-Nya, sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Struktur Kepemilikan,
Komposisi Dewan, Komite Audit Terhadap Kinerja Keuangan Industri Food
and Beverage Di Asia Tenggara”. Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk
memenuhi salah satu syarat penyelesaian program pendidikan sarjana akuntansi di
STIE Perbanas Surabaya. Penulisan skripsi ini tidak lepas dari bimbingan dan
bantuan dari berbagai pihak. Oleh sebab itu, penulis ingin mengucapkan banyak
terimakasih kepada :
1. Bapak Dr. Lutfi, SE., M.Fin., selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK selaku Ketua
Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Erida Herlina, S.E., M.Si., QIA selaku Dosen Pembimbing skripsi yang
dengan penuh pengertian dan kesabaran telah menyediakan waktu, tenaga,
serta pikiran untuk membimbing penelitian ini.
4. Bapak dan Ibu dosen beserta seluruh Civitas Akademika STIE Perbanas.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan.
Oleh sebab itu, penulis mengahrapkan kritik dan saran dari semua pihak untuk
kesempurnaan penelitian selanjutnya.
Surabaya, 23 Juli 2018
Peneliti
ix
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ....................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI .................................................... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ........................................................... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ......................................................... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ............................................. v
KATA PENGANTAR ..................................................................................... viii
DAFTAR ISI ................................................................................................... ix
DAFTAR TABEL ........................................................................................... x
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xi
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xii
ABSTRACT .................................................................................................... xiii
ABSTRAK ....................................................................................................... xiv
BAB I PENDAHULUAN ........................................................................ 1
1.1 Latar Belakang ....................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ............................................................... 11
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................... 11
1.4 Manfaat Penelitian ................................................................. 12
1.5 Sistematika Penulisan ............................................................ 13
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................... 15
2.1 Penelitian Terdahulu .............................................................. 15
2.2 Landasan Teori ...................................................................... 33
2.3 Kerangka Pemikiran .............................................................. 51
2.4 Hipotesis Penelitian ............................................................... 52
BAB III METODE PENELITIAN ............................................................. 53
3.1 Rancangan Penelitian ............................................................. 53
3.2 Batasan Penelitian .................................................................. 54
3.3 Identifikasi Variabel ............................................................... 55
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ..................... 55
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ............ 60
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ................................... 61
3.7 Teknik Analisis Data ............................................................. 61
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA 67
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ................................................. 67
4.2 Analisis Data .......................................................................... 69
4.3 Pembahasan ........................................................................... 120
BAB V PENUTUP .................................................................................... 128
5.1 Kesimpulan ............................................................................ 128
5.2 Keterbatasan Penelitian ........................................................ 130
5.3 Saran ....................................................................................... 131
DAFTAR RUJUKAN
LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1 : ROA Perusahaan Food and Beverage di Asia Tenggara 6
Tabel 2.1 : Matriks Hasil Penelitian Terdahulu 33
Tabel 4.1 : Pemilihan Sampel Penelitian Dengan Sampling Jenuh 68
Tabel 4.2 : Analisis Statistik Deskriptif Variabel Kinerja Keuangan 71
Tabel 4.3 : Analisis Statistik Deskriptif ROA 72
Tabel 4.4 : Analisis Statistik Deskriptif Variabel Struktur Kepemilikan 76
Tabel 4.5 : Analisis Statistik Deskriptif Kepemilikan Institusional 77
Tabel 4.6 : Perusahaan Dengan Kepemilikan Asing 0% 83
Tabel 4.7 : Analisis Statistik Deskriptif Kepemilikan Asing 84
Tabel 4.8 : Analisis Statistik Deskriptif Variabel Komposisi Dewan 91
Tabel 4.9 : Analisis Statistik Deskriptif Dewan Independen 92
Tabel 4.10 : Analisis Statistik Deskriptif Dualitas CEO 97
Tabel 4.11 : Analisis Statistik Deskriptif Keragaman Gender 101
Tabel 4.12 : Analisis Statistik Deskriptif Variabel Komite Audit 107
Tabel 4.13 : Analisis Statistik Deskriptif Komite Audit 108
Tabel 4.14 : Outer Loading 114
Tabel 4.15 : Validitas dan Reliabilitas Konstruk 114
Tabel 4.16 : Uji R-Square 117
Tabel 4.17 : Path Coefficients 118
Tabel 4.18 : Rangkuman Hasil Hipotesis 119
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 51
Gambar 3.1 : Hubungan Indikator Reflektif 64
Gambar 4.1 : Perubahan Nilai Rata-Rata ROA 74
Gambar 4.2 : Perubahan Nilai Rata-Rata Kepemilikan Institusional 80
Gambar 4.3 : Perubahan Nilai Rata-Rata Kepemilikan Asing 88
Gambar 4.4 : Perubahan Nilai Rata-Rata Dewan Independen 94
Gambar 4.5 : Perubahan Nilai Rata-Rata Dualitas CEO 98
Gambar 4.6 : Perubahan Nilai Rata-Rata Keragaman Gender 104
Gambar 4.7 : Perubahan Nilai Rata-Rata Komite Audit 111
Gambar 4.8 : Kerangka Hasil Uji Validitas dan Reliabilitas 113
Gambar 4.9 : Kerangka Hasil Uji Bootstrapping 116
Gambar 4.10 : Perbandingan Nilai Rata-Rata Kinerja Keuangan dan 121
Struktur Kepemilikan
Gambar 4.11 : Perbandingan Nilai Rata-Rata Kinerja Keuangan dan 124
Komposisi Dewan
Gambar 4.12 : Perbandingan Nilai Rata-Rata Kinerja Keuangan dan 126
Komite Audit
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Sampel Perusahaan
Lampiran 2 : Daftar Sampel Perusahaan Yang Dieliminasi
Lampiran 3 : Data Perhitungan Kinerja Keuangan
Lampiran 4 : Data Perhitungan Kepemilikan Institusional
Lampiran 5 : Data Perhitungan Kepemilikan Asing
Lampiran 6 : Data Perhitungan Dewan Independen
Lampiran 7 : Data Perhitungan Dualitas CEO
Lampiran 8 : Data Perhitungan Keragaman Gender
Lampiran 9 : Data Perhitungan Komite Audit
Lampiran 10 : Hasil Uji Statistik Deskriptif SPSS 21
Lampiran 11 : Hasil Uji SmartPLS 3.0
xiii
THE EFFECT OF OWNERSHIP STRUCTURE, BOARD COMPOSITION
AND AUDIT COMMITTEE ON FINANCIAL PERFORMANCE OF
FOOD AND BEVERAGE INDUSTRY IN SOUTHEAST ASIA
Nurul Ismawati
STIE Perbanas Surabaya
Email: nurullismawatii@gmail.com
ABSTRACT
The purpose of this study is to examine the effect of ownership structure, board
composition and audit committee on financial performance. In this study, the
dependent variable used is the financial performance measured by Return on
Asset (ROA). The independent variables used are ownership structures proxied by
institutional ownership and foreign ownership, board compositions is proxied by
board of independent, CEO duality and gender diversity, and audit committees
proxied by the number of audit committees. The sample of this research is food
and beverage company in Southeast Asia period 2014-2016. The technique of
data analysis that use in study is descriptive statistical analysis with SPSS 21 and
SmartPLS 3.0. The results of this study is the composition of the board has
significant effect on financial performance, while the ownership structure and
audit committee has no effect on financial performance.
Keywords: Financial performance, Ownership Structure, Board Composition and
Audit Committe
xiv
PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN, KOMPOSISI DEWAN DAN
KOMITE AUDIT TERHADAP KINERJA KEUANGAN INDUSTRI
FOOD AND BEVERAGE DI ASIA TENGGARA
Nurul Ismawati
STIE Perbanas Surabaya
Email: nurullismawatii@gmail.com
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh struktur kepemilikan,
komposisi dewan dan komite audit terhadap kinerja keuangan. Variabel dependen
yang digunakan dalam penelitian ini adalah kinerja keuangan yang diukur dengan
Return on Asset (ROA). Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini
adalah struktur kepemilikan yang diproksikan dengan kepemilikan institusional
dan kepemilikan asing, komposisi dewan yang diproksikan dengan dewan
independen, dualitas CEO dan keragaman gender, dan komite audit yang
diproksikan dengan jumlah komite audit. Subyek penelitian ini adalah perusahaan
food and beverage di Asia Tenggara periode 2014-2016. Teknik analisis data
yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis statistik deskriptif dengan
SPSS 21 dan SmartPLS 3.0. Hasil penelitian ini adalah komposisi dewan
berpengaruh terhadap kinerja keuangan, sedangkan struktur kepemilikan dan
komite audit tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan.
Kata kunci : Kinerja Keuangan, Struktur Kepemilikan, Komposisi Dewan dan
Komite Audit